미국 주택시장에서 고금리의 영향이 뚜렷하게 나타나고 있다.
20일 발표된 미국의 9월 잠정주택판매는 전월 대비 7.3% 감소했다. 2001년 통계 작성 이후 가장 낮은 수준이다.
같은 날 발표된 주택착공도 전월 대비 5.2% 감소했다. 신규 주택을 구매하려는 수요가 줄어들면서 건설업체들도 공급을 축소하고 있다.
주택지표 발표 이후 미국 국채금리는 하락했다. 10년물 국채수익률은 5.1% 안팎으로 내려왔고, 다음 주 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 인상할 것이라는 시장의 예상도 낮아졌다.
미국 증시는 상승했다.
로이터의 잠정 마감 집계에서 다우지수는 1.05% 상승한 52,513.98을 기록했다. S&P500은 0.31% 오른 7,714.52, 나스닥은 0.03% 하락한 26,421.84로 집계됐다.
헬스케어와 산업재, 중소형주에 매수세가 유입됐다. 전날 반등했던 대형 기술주는 상대적으로 부진했다.
미국의 주택매매 계약이 통계 작성 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌다
미국 부동산중개인협회(NAR)가 20일 발표한 9월 잠정주택판매지수는 66.0을 기록했다.
전월 대비 7.3%, 전년 동월 대비 11.3% 감소했다.
잠정주택판매는 매매계약이 체결됐지만 잔금 지급과 소유권 이전이 완료되지 않은 거래를 집계한다. 향후 기존주택 판매 흐름을 가늠할 수 있는 선행지표다.
미국의 동부와 서부, 중서부, 남부 등 4개 지역에서 모두 거래가 감소했다.
시장에서는 전월 대비 0.5% 감소를 예상했으나 실제 감소폭은 훨씬 컸다.
주택 수요가 위축된 가장 큰 원인은 모기지 금리다.
미국의 30년 만기 고정 모기지 평균금리는 10월 15일 기준 7.40%를 기록했다. 1년 전의 6.27%보다 1.13%포인트 높은 수준이다.
모기지 금리가 상승하면 같은 가격의 주택을 구매하더라도 매월 상환해야 하는 원리금이 증가한다.
이미 주택가격이 높은 상황에서 대출이자 부담까지 커지면서 구매자들이 거래를 미루고 있다.
건설업체들의 움직임도 달라졌다.
미국 상무부가 발표한 9월 신규 주택착공은 연율 환산 122만1,000호로, 전월 수정치인 128만8,000호보다 5.2% 감소했다.
단독주택 착공은 85만9,000호로 4.6% 줄었고, 향후 건설계획을 보여주는 단독주택 건축허가도 84만5,000호로 4.0% 감소했다.
전체 착공 감소율은 통계상 오차범위 안에 있어 한 달의 수치만으로 감소 추세가 확정됐다고 판단하기는 어렵다. 다만 실제 거래계약과 건축허가, 건설업체 심리가 같은 방향을 가리키고 있다.
19일 발표된 10월 주택건설업체 신뢰지수는 29로 하락했다. 2012년 6월 이후 가장 낮은 수준이다.
건설업체들은 높은 대출금리와 건축자재 가격, 에너지 비용 상승을 부담 요인으로 지목했다.
주택지표 발표 이후 미국 국채금리가 하락하면서 금리인상 전망도 낮아졌다
20일 미국 10년물 국채수익률은 장중 5.096%까지 하락했다.
전날 5.136% 수준에서 거래를 마쳤던 것과 비교하면 약 4bp 낮아진 수치다.
주택시장 부진이 확인되면서 경기 둔화에 대한 우려가 국채 매수로 이어졌다.
국채 가격이 상승하면 수익률은 하락한다.
금리선물시장에서도 변화가 나타났다.
CME 페드워치에 따르면 10월 FOMC에서 기준금리가 최소 25bp 인상될 확률은 14.9%로 낮아졌다.
한 달 전에는 57.6%, 일주일 전에는 22.1%였다.
9월 소비자물가 상승률이 예상보다 높게 발표되면서 금리인상 가능성이 확대됐으나, 이후 경제지표에서 경기 둔화의 징후가 확인되면서 시장의 예상이 조정되고 있다.
현재 미국의 기준금리는 3.75~4.00%다.
연방준비제도는 지난 9월 FOMC에서 기준금리를 25bp 인상했다. 다음 회의는 미국 현지시간 10월 27~28일에 열린다.
연준이 직면한 상황은 물가와 경기지표에서 확인할 수 있다.
9월 소비자물가 상승률은 전년 동월 대비 3.7%로 높아졌고, 10월에는 주택매매 계약이 사상 최저 수준으로 떨어졌다.
높은 금리가 주택시장에 미치는 영향이 커지고 있는 만큼, 연준은 물가 상승 압력과 경기 둔화 정도를 함께 평가해야 한다.
기업 실적과 금리 하락이 헬스케어·산업재 중심의 상승을 이끌었다
20일 미국 증시에서는 헬스케어 업종이 S&P500의 주요 업종 가운데 가장 높은 상승률을 기록했다.
일라이릴리와 유나이티드헬스, 머크, 존슨앤드존슨 등이 상승했다. 부동산과 유틸리티 업종도 강세를 보였으며, 중소형주 중심의 러셀2000 지수는 1% 넘게 올랐다.
대형 기술주에 집중됐던 매수세가 다른 업종으로 확대되는 모습이다.
S&P500 가치주지수도 성장주지수보다 높은 상승률을 기록했다.
기업 실적도 주가를 움직였다.
은 3분기 조정 주당순이익 2.50달러를 발표했다. 시장 예상치인 2.39달러를 웃돌았다.
매출액은 약 66억 달러로 전년 동기 대비 1.0% 증가했고, 조정 영업이익률은 26.2%를 기록했다.
회사는 연간 조정 주당순이익 전망을 9.10~9.15달러로 상향했다.
아마존과의 데이터센터 관련 공급계약 확대도 발표했다. 광통신 및 데이터센터용 제품 공급을 확대하는 내용으로, AI 인프라 투자가 전통적인 산업재 기업의 사업에도 영향을 미치고 있음을 보여준다.
3M 주가는 약 5% 상승했다.
는 3분기 매출액 500억 달러와 조정 영업이익 41억 달러를 발표했다.
조정 영업이익은 전년 동기 대비 약 22% 증가했다.
회사는 200억 달러 규모의 신규 자사주 매입도 승인했다.
실적 발표 이후 주가는 약 7% 하락했다.
향후 원자재와 물류비용 상승이 수익성에 부담을 줄 수 있다는 경영진의 설명이 영향을 미쳤다. 특히 철강과 알루미늄 가격, 자동차용 반도체 및 메모리 비용 상승이 향후 실적의 변수로 지목됐다.
이날 발표된 실적에서 투자자들은 현재의 이익과 함께 향후 비용 구조를 평가했다.
금리와 원자재 가격이 높은 수준에 머무는 환경에서 기업별 이익 전망과 현금창출 능력이 주가에 미치는 영향이 커지고 있다.
국제유가는 장중 급등한 뒤 하락했고, 시장은 주요 기술기업의 실적을 기다리고 있다
20일 브렌트유 선물은 장중 배럴당 112달러에 근접했다.
중동 지역의 원유 수송과 에너지 시설에 대한 공격이 이어지면서 공급 차질 우려가 가격에 반영됐다.
이후 이란 대통령과 파키스탄 군 수뇌부의 접촉 소식이 전해지면서 유가는 상승폭을 반납했다.
브렌트유 선물은 전 거래일 대비 0.69% 하락한 배럴당 108.79달러에 거래를 마쳤다.
높은 유가가 미국의 물가와 국채금리에 영향을 주고 있는 만큼, 원유 수송 상황과 실제 공급량 변화가 중요하다.
미국 증시에서는 주요 기술기업의 실적 발표가 이어진다.
미국 현지시간 21일에는와, 램리서치, 텍사스인스트루먼트, IBM 등이 실적을 발표할 예정이다.
특히 메타의 설비투자 규모와 AI 관련 비용 전망에 관심이 모이고 있다.
지난주 AI 관련 기업들의 주가가 급락했던 배경에는 데이터센터 투자 확대에 필요한 차입금과 자금조달 비용에 대한 우려가 있었다.
메타가 제시하는 향후 투자계획은 AI 인프라 수요를 판단하는 데 중요한 자료가 될 수 있다.
램리서치와 텍사스인스트루먼트의 실적도 반도체 업황을 확인할 수 있는 일정이다.
한국 반도체 업종에서는 미국 기술기업들의 설비투자 계획과 반도체 장비업체들의 수주 전망이 중요하다. 실제 투자 확대가 확인된다면 메모리와 반도체 장비 관련 수요 전망에도 영향을 줄 수 있다.
💡정리
20일 발표된 미국 주택지표는 고금리가 실물경제에 미치는 영향을 확인시켰다.
9월 잠정주택판매는 전월 대비 7.3% 감소하며 통계 작성 이후 최저치를 기록했다. 신규 주택착공도 5.2% 줄었다.
미국 10년물 국채수익률은 장중 5.096%까지 하락했고, 다음 주 FOMC의 25bp 이상 금리인상 확률은 14.9%로 낮아졌다.
미국 증시는 헬스케어와 산업재를 중심으로 상승했다. 다우지수는 약 1% 올랐으며, 대형 기술주는 상대적으로 부진했다.
국제유가는 장중 배럴당 112달러에 근접했다가 하락했다. 브렌트유 선물은 108.79달러에 마감했다.
오늘 밤에는 메타와 테슬라, 램리서치 등 주요 기업의 실적 발표가 예정돼 있다.
미국 주택시장의 둔화가 금리 전망에 얼마나 반영되는지, 주요 기술기업들이 AI 설비투자와 자금조달 계획을 어떻게 제시하는지가 다음 시장의 확인 포인트다.
본 리포트는 특정 투자자산에 대한 권유가 아닙니다.
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