8/28 브링픽 | 반도체 다음은 어디로?

MARKET CHECK

• 엔비디아 8.7% 급등에 힘입어 나스닥 1.57% 상승, AI·기술주 중심 투자심리 재차 강화

• SK하이닉스의 미국 인디애나 팹 착공과 중국 AI 데이터센터 투자 확대 기대까지 더해지며 반도체 모멘텀 지속

• 미국의 중국산 전력 장비 제한 움직임으로 국내 전력기기주 강세, AI 인프라 투자 흐름도 여전히 유효

BIG PICTURE

• 엔비디아 급등으로 AI 반도체의 강한 흐름 재확인

• 다만 반도체와 전력기기는 이미 시장의 대표 주도 섹터로 자리 잡은 상황

• 지수 상승이 이어질 경우 기존 주도주만 따라가기보다 상대적으로 쉬었던 업종으로 순환매가 확산되는지 체크할 시점

• 실적과 업황이 뒷받침되는 화장품 ODM과 엔터를 오늘의 순환매 후보로 주목

REPORT CHECK | RF머트리얼즈

신영증권 | 광통신 섹터 Top Pick | 목표주가 68,000원

• AI 데이터센터 간 장거리 통신 확대로 펌프레이저 수요 급증. 주요 고객사 루멘텀은 향후 수 개 분기에 걸쳐 펌프레이저 출하량을 약 4배 확대할 계획

• 기존 펌프레이저 패키지에 이어 CPO용 ELSFP 레이저 패키지까지 공급 영역 확대. 2027년부터 본격적인 양산 예상

• 엔비디아 CPO 핵심 광원 공급사인 루멘텀을 통해 엔비디아 CPO 밸류체인에 실질적으로 편입

• 2026년 매출 1,088억원, 영업이익 197억원 → 2028년 매출 2,202억원, 영업이익 517억원 전망

• 목표주가 68,000원, 광통신 섹터 최선호주 제시

엔비디아 급등과 함께 AI 투자의 다음 병목으로 부각되는 광통신·CPO 밸류체인 관심 지속.

MAIN PICK | 화장품 ODM & 엔터

• 오늘의 포인트는 기존 주도주를 쫓기보다 순환매 가능성이 있는 섹터 찾기

• 화장품은 K-뷰티의 글로벌 성장세가 이어지는 가운데 브랜드 경쟁과 무관하게 생산 물량 증가의 수혜를 받을 수 있는 ODM 업체에 관심

• 화장품 ODM 체크 → 한국콜마 · 코스맥스 · 코스메카코리아

• 엔터 역시 주요 아티스트 활동과 글로벌 팬덤 확대를 기반으로 실적 모멘텀 재부각 가능성

• 반도체 등 기존 주도주의 강세가 유지되는 가운데 소외 업종으로 수급이 확산될 경우 순환매 후보로 관심

• 엔터 체크 → 에스엠 · 하이브 · 와이지엔터테인먼트

NEWS PLAY | 코로나 재확산

• 코로나 재확산 조짐에 편의점 진단키트 판매 62%, 마스크 판매 341% 증가

• 아직 강한 추세보다는 단기 뉴스 모멘텀 성격, 관련주 거래량과 수급 유입 여부 체크

• 관심종목 → 에스디바이오센서 · 씨젠 · 수젠텍