(10/17) 외국계 리포트 40건 브리핑

외국계 리포트 전자책 — 2026-10-17 (40건)

10월 16일까지 최근 5일간 뒤늦게 식별한 문건들까지 포함하였습니다.

시스템 DB관리를 위해 놓친것들도 소급해서 정리하는데 전자책에 포함하였으니 보유종목이나 관심종목일 경우 읽어보세요.

​

최근 긍정(투자의견·목표주가 상향), 부정(투자의견·목표주가 하향) 종목들은 별도 정리해서 게제하겠습니다.

​

다음은 이번편에 포함된 외사계 리포트 목록입니다.

​

■ 153_메모리CXMT삼성전자 — 메모리·CXMT 4F²·삼성전자 3분기 (4편 · 73면)

​

01. 골드만삭스 | 10/16 | 14면 | CXMT 4F2 발표와 삼성전자 SK하이닉스 영향

중국 CXMT의 차세대 4F² D램 구조 발표가 삼성전자·SK하이닉스 기술 격차와 이익에 주는 영향을 점검합니다.

​

02. UBS | 10/15 | 23면 | 메모리 월간 10월 걱정의 벽은 정당한가

CXMT 4F² 양산 가능성은 업계 공급에 부담이 아니라고 보고, 10월 메모리 가격·재고·수급 지표를 정리합니다.

​

03. UBS | 10/08 | 26면 | 삼성전자 3분기 잠정 부합 이후 상향 여지

잠정 영업이익 107.4조원은 UBS 추정을 밑돌았지만 시장 예상에는 맞았고 이후 이익 상향 여지가 있다는 판단입니다(매수, 목표 535,000원).

​

04. JP모건 | 10/11 | 10면 | 삼성전자 3분기가 이익 바닥

3분기 헤드라인 실적이 낮아진 시장 예상에 부합했고 3분기를 이익 바닥으로 본다는 내용입니다(비중확대, 목표 400,000원).

​

​

■ 154_반도체장비AI사이클 — 한미반도체·한국 장비 수입·기술 사이클·미국 반도체 (4편 · 106면)

​

05. 모건스탠리 | 10/12 | 17면 | 한미반도체 비중축소 하향

HBM 적층 단수가 낮아지면 본더 수요와 이익 위험이 커진다며 투자의견을 비중축소로 내렸습니다.

​

06. 번스타인 | 10/16 | 22면 | 한국 반도체 장비 수입 9월 41% 증가

관세청 9월 반도체 장비 수입이 전년 대비 41% 늘었고, 장비 종류·수입국별로 국내 설비투자 신호를 추적합니다.

​

07. 모건스탠리 | 10/16 | 46면 | 기술주 사이클인가 슈퍼 사이클인가

반도체·하드웨어가 보통의 경기 사이클인지 AI가 만든 슈퍼 사이클인지 핵심 쟁점을 정리한 장문 자료입니다.

​

08. BofA | 10/16 | 21면 | 미국 반도체 높은 가동률로 AI 사이클 유지

필라델피아 반도체지수는 예상하지 않는 붕괴를 이미 반영했고 높은 가동률 덕에 AI 사이클이 구조적으로 견고하다는 판단입니다.

​

​

■ 155_미국전략연준코어위브 — 미국 4분기 전략·워시 의장·코어위브 (3편 · 73면)

​

09. 씨티 | 10/15 | 58면 | 미국 주식 전략 4분기 전망

매크로와 개별 기업 실적을 함께 본 미국 주식 4분기 전략으로, 불확실성 속 업종·스타일 선택을 제시합니다.

​

10. 골드만삭스 | 10/16 | 4면 | 워시 의장 10월 FOMC 언급 없이 예상대로

IMF 연차총회에서 워시 의장이 10월 FOMC를 직접 언급하지 않고 경제가 대체로 예상대로 흘렀다고 말한 내용을 정리합니다.

​

11. JP모건 | 10/16 | 11면 | 코어위브 부채 우려는 현금흐름 시점 문제

이번 주 약 20% 하락은 현금흐름 시점에 대한 심리 탓이며 계약 수익성과 실행력은 건전하다는 판단입니다(비중확대).

​

​

■ 156_국내조선 — HD현대중공업·한화오션·HD현대마린솔루션 (3편 · 36면)

​

12. BofA | 10/16 | 12면 | 한국 조선 시장이 지나치게 매도 쪽

HD현대중공업 3분기 매출 6.0조원·영업이익 9,290억원을 예상하고 LPG선 마진 개선을 다시 보며 시장의 매도 쏠림이 과하다고 봅니다.

​

13. JP모건 | 10/13 | 12면 | 한화오션 3분기 환율 근무일수로 하회

3분기 영업이익 5,120억원으로 시장 예상을 12% 밑돌 것으로 보고 목표주가를 150,000원에서 130,000원으로 낮췄습니다.

​

14. UBS | 10/08 | 12면 | HD현대마린솔루션 골텐스 인수

골텐스 지분 100%를 2억4,700만달러(3,315억원)에 사들여 글로벌 선박 정비(MRO) 사업을 넓히는 데 대한 첫 평가입니다(매수, 목표 320,000원).

​

​

■ 157_국내방산 — 한국 방산 9월 수출·천무·인도 지연·방산 기초 체력 (4편 · 41면)

​

15. JP모건 | 10/16 | 11면 | 한국 방산 9월 수출 반등

9월 방산 수출이 14억달러로 전분기 대비 74% 늘었고 한화에어로스페이스가 K9을 폴란드 22문·루마니아 10문 인도했습니다.

​

16. JP모건 | 10/16 | 11면 | 한국 방산 천무 방공 무기 수요 여전

3분기 실적 미달 우려로 방산주가 부진했지만 천무·방공 무기 수요와 업종 논리는 더 강해졌다는 판단입니다.

​

17. BofA | 10/10 | 9면 | 한국 방산 인도 지연 우려 과도

미사일·로켓 인도 지연 보도로 생긴 방산주 조정은 과도하다는 업종 점검입니다.

​

18. BofA | 10/15 | 10면 | 아시아 미국 방산 기초 체력 견고

지난 전쟁과 다음 전쟁은 다르다는 관점에서 요격체·재고 보충 수요가 아시아·미국 방산에 우호적이라는 대담 요약입니다.

​

​

■ 158_엔터하이브에스엠YG — 하이브·에스엠·YG엔터·엔터 업종 (5편 · 84면)

​

19. 씨티 | 10/16 | 15면 | 하이브 3분기 부합 하반기 유리

3분기 실적은 시장 예상에 맞고 2026년 하반기~2027년 동종사보다 유리하다는 판단입니다(매수, 목표 290,000원으로 하향).

​

20. 번스타인 | 10/16 | 20면 | 하이브 AI 헤지 그 이상인가

한국에서 AI 반대편 투자처로 평가받는 하이브의 다른 가치를 묻는 자료입니다(시장수익률 상회, 목표 360,000원→300,000원).

​

21. 씨티 | 10/16 | 15면 | 에스엠 3분기 부진 목표가 하향

3분기 매출·영업이익이 시장 예상을 6%·16% 밑돌 것으로 보고 목표주가를 95,000원으로 낮췄습니다(중립).

​

22. 씨티 | 10/16 | 16면 | YG엔터 3분기 부합 목표가 하향

3분기 실적은 시장 예상 수준이고 2027년은 긍정 요인이 많다고 보지만 목표주가를 48,000원으로 낮췄습니다(중립).

​

23. BofA | 10/10 | 18면 | 한국 엔터 아티스트 파이프라인 강한 회사 선호

연초 이후 47% 하락한 엔터 업종에서 2027년 매출 둔화를 반영해 추정을 바꾸고 아티스트 파이프라인이 강한 회사를 선호합니다.

​

​

■ 159_국내은행 — 신한지주·하나금융·4대 금융·지방은행 (4편 · 50면)

​

24. JP모건 | 10/12 | 12면 | 신한지주 3분기 프리뷰

3분기 순이익 1조5,920억원으로 시장 예상에 맞고 비용 관리가 이익을 받친다는 전망입니다(비중확대, 목표 145,000원).

​

25. JP모건 | 10/12 | 11면 | 하나금융 3분기 부합 자사주 추가

3분기 순이익 1조2,480억원으로 시장 예상 범위이고 자사주 추가 매입 발표를 예상합니다(비중확대, 목표 180,000원).

​

26. 맥쿼리 | 10/06 | 13면 | 한국 은행 3분기 프리뷰 자본이 강점

4대 금융 3분기 실적은 대체로 예상 수준이고 순이자마진은 3bp 내리지만 보통주자본비율이 25bp 오를 것으로 봅니다.

​

27. HSBC | 10/06 | 14면 | 한국 지방은행 3분기 순이자마진 채권손실

지방은행 순이익이 전년 대비 8% 줄어 시장 예상을 11% 밑돌 것으로 보며 순이자마진 하락과 채권 평가손실을 이유로 듭니다.

​

​

■ 160_국내통신 — 한국 통신 업종·LG유플러스 (2편 · 80면)

​

28. 맥쿼리 | 10/06 | 66면 | 한국 통신 배당과 AI 선택권

성숙한 5G와 경쟁 완화로 2028년까지 이익이 늘고 주주환원수익률 5.8~6.1%에 AI 데이터센터 성장이 더해진다는 장문 업종 자료입니다.

​

29. 맥쿼리 | 10/06 | 14면 | LG유플러스 상향 이익 회복 AIDC

파주 AI 데이터센터 증설과 가입자 증가·인건비 감소로 이익이 회복된다며 시장수익률 상회로 올렸습니다.

​

​

■ 161_에이피알코스맥스삼성바이오 — 에이피알·코스맥스·삼성바이오로직스 (4편 · 39면)

​

30. 골드만삭스 | 10/12 | 9면 | 에이피알 3분기 프리뷰 유럽 강세

유럽 강세가 미국 계절성을 상쇄하지만 환율과 물류비가 마진에 부담이라는 3분기 프리뷰입니다(매수, 목표 520,000원).

​

31. JP모건 | 10/16 | 10면 | 에이피알 담당 애널리스트 이전

담당 애널리스트만 바뀌고 투자의견·목표주가·추정치는 그대로라는 커버리지 이전 자료입니다(비중확대, 목표 480,000원).

​

32. 맥쿼리 | 10/07 | 7면 | 코스맥스 매출만으로 재평가 어렵다

K뷰티 수출로 3분기 이익은 예상을 웃돌겠지만 주문 구성이 흩어져 있어 매출만으로는 주가 재평가가 어렵다고 봅니다(시장수익률 하회).

​

33. JP모건 | 10/15 | 13면 | 삼성바이오로직스 반등 원인과 위험

노조원 약 4분의 3이 쟁의 참여를 확정하지 않았다는 보도로 반등한 배경과 남은 위험을 점검합니다(비중확대, 목표 1,800,000원).

​

​

■ 162_원전전력기기정유 — 한국 원전·효성중공업·SK이노베이션 (3편 · 45면)

​

34. JP모건 | 10/16 | 17면 | 한국 원전 폴란드 진행 SMR 촉매

한 달 새 원전주가 코스피보다 부진했지만 폴란드 원전 사업이 진행되고 미국·유럽 SMR 촉매가 남아 있다는 업데이트입니다.

​

35. 맥쿼리 | 10/07 | 8면 | 효성중공업 3분기발 조정은 매수

인도 지연으로 3분기 영업이익 추정을 21% 낮추고 4분기를 17% 올려 연간 전망은 유지하며 조정을 매수 기회로 봅니다(시장수익률 상회, 목표 5,100,000원).

​

36. UBS | 10/08 | 20면 | SK이노베이션 정제 개선 SK온 부담

아시아 정제마진 강세로 이익 추정과 목표주가를 40% 올렸지만 SK온 가동률 부담으로 중립을 유지합니다(목표 120,000원→168,000원).

​

​

■ 163_자동차배터리디스플레이 — 현대차·기아·배터리·LG디스플레이 (4편 · 35면)

​

37. JP모건 | 10/15 | 9면 | EU 중국 HEV 수입 상한과 현대차 기아

EU가 중국산 하이브리드차 수입을 연 35만대로 제한하려는 계획이 현대차·기아 유럽 판매에 주는 영향을 봅니다.

​

38. JP모건 | 10/16 | 9면 | 아시아 배터리 업데이트와 한국 자동차

JP모건 아시아 스페셜리스트 세일즈의 배터리·한국 자동차·중국 전력 업데이트입니다.

​

39. JP모건 | 10/16 | 8면 | 배터리 세미나 데이터센터 백업 배터리

전문가 세미나에서 확인한 데이터센터 백업 배터리(BBU) 시장과 파나소닉 등 업체 동향입니다.

​

40. 골드만삭스 | 10/15 | 9면 | LG디스플레이 3분기 영업이익 하향

원화 강세와 스마트폰 OLED 출하 감소를 반영해 3분기 영업이익 추정을 4,000억원에서 2,580억원으로 낮췄습니다(중립, 목표 10,000원).

​