21일 세계 금융시장은 유럽과 미국에서 서로 다른 사건에 반응했다.
프랑스에서는 대규모 시위와 폭동이 기업 실적에 직접적인 피해를 주기 시작했다. 유통업체 까르푸는 영업이익 감소 가능성을 발표했고, 주가는 장중 15% 가까이 급락했다.
프랑스 10년물 국채금리도 5%를 돌파했다. 2002년 이후 24년 만에 가장 높은 수준이다. 재정적자와 정치적 불안이 이어지는 상황에서 사회적 혼란까지 확대되면서 프랑스 정부의 자금조달 비용이 높아지고 있다.
미국에서는 스페이스X의 실적이 주목받았다.
스페이스X는 3분기 매출 146억 달러와 순이익 44억 달러를 발표했다. 상장 이후 첫 분기 흑자다. 테슬라와의 합병 가능성도 언급되면서 스페이스X 주가는 7% 넘게 상승했다.
AI 서버 제조업체 슈퍼마이크로컴퓨터도 실적 전망 개선에 강세를 보였다. 미국 증시는 기술주를 중심으로 상승했고, 한국 코스피 역시 전날 급락에서 벗어나 3.29% 반등했다.
1. 프랑스 폭동이 까르푸의 이익 전망을 낮추고 소비시장에도 부담을 주고 있다
프랑스에서는 생활비 상승과 공공서비스 문제를 둘러싼 시위가 전국적으로 확산됐다.
일부 지역에서는 시위가 약탈과 폭력 사태로 번졌고, 주요 도시의 상점들이 피해를 입었다. 통행금지와 영업시간 단축도 이어지면서 소비 활동에 차질이 발생했다.
프랑스 대형 유통업체 까르푸는 이번 사태로 약 50개 매장이 피해를 입었다고 밝혔다.
회사는 폭동과 영업 차질에 따른 올해 영업이익 감소 규모를 8,000만~2억 유로로 추산했다.
기존에 높은 한 자릿수 증가를 예상했던 연간 조정 주당순이익 전망도 보합 또는 소폭 증가로 낮췄다. 프랑스 내 투자계획 역시 1억 유로 축소했다.
21일 까르푸 주가는 장중 약 15% 하락했다. 로이터에 따르면 당시 시가총액 약 17억 유로가 감소했다.
까르푸는 전체 매출의 약 절반을 프랑스에서 올린다. 자국 내 소비 위축과 영업 차질에 상대적으로 크게 노출돼 있다.
JP모건은 까르푸의 실적 전망 하향에 프랑스 폭동뿐 아니라 스페인과 브라질 등 주요 시장의 판매 부진도 영향을 주고 있다고 지적했다.
이번 실적 전망 수정은 폭동 피해가 기업의 비용과 영업에 직접 반영됐다는 점에서 중요하다. 다만 까르푸의 수익성 악화를 모두 폭동 때문이라고 설명할 수는 없다.
2. 프랑스 국채금리가 24년 만에 5%를 넘어서면서 재정 부담이 커지고 있다
21일 프랑스 10년물 국채금리는 장중 5.002%를 기록했다.
2002년 이후 처음으로 5%를 넘어선 것이다.
독일 10년물 국채와의 금리 차이도 약 157bp까지 확대됐다.
독일 국채는 유로존에서 대표적인 안전자산으로 평가된다. 프랑스 국채금리가 독일보다 1.57%포인트 높다는 것은 투자자들이 프랑스 정부에 돈을 빌려줄 때 그만큼 더 높은 수익률을 요구한다는 뜻이다.
프랑스 정부는 높은 재정적자를 줄이기 위해 지출 축소를 추진하고 있다.
의회 내 정치적 대립으로 예산안 처리에 어려움을 겪는 가운데 대규모 시위까지 발생했다.
정부가 사회적 갈등을 완화하기 위해 지출을 확대하면 재정적자 축소가 어려워질 수 있다. 지출을 줄이는 정책은 시위와 정치적 반발을 더욱 키울 가능성이 있다.
여기에 높은 국제유가와 글로벌 국채금리 상승도 프랑스의 차입비용에 부담을 주고 있다.
프랑스 10년물 국채금리는 이번 주에만 20bp 이상 상승했다. 주요국 국채금리의 평균 상승폭보다 훨씬 컸다.
국채금리가 높아지면 정부가 새로 발행하는 채권의 이자 부담도 커진다.
프랑스의 재정 문제가 유로존 전체의 금융위기로 확산됐다고 판단할 근거는 아직 부족하다.
다만 정부의 예산안 처리와 추가 시위 일정에 따라 프랑스 국채금리의 변동성이 이어질 가능성이 있다.
3. 스페이스X가 첫 분기 흑자를 발표하면서 AI 투자 수익성에 대한 관심이 높아졌다
미국에서는 스페이스X의 실적 발표가 기술주 반등에 영향을 줬다.
스페이스X는 미국 현지시간 20일 정규장 마감 이후 3분기 실적을 공개했다.
매출은 146억 달러로 전년 동기 대비 161% 증가했고, 순이익은 44억 달러를 기록했다.
전년 동기 약 10억 달러의 손실에서 흑자로 전환했다.
AI 사업 매출이 크게 증가했고, 스타링크 위성통신 사업도 실적을 뒷받침했다.
스페이스X는 AI와 위성통신, 우주개발 사업을 동시에 확대하고 있다.
이번 분기에는 AI 관련 매출이 전체 매출의 절반 이상을 차지했다.
기업들이 데이터센터와 AI 인프라에 대규모 자금을 투자하는 상황에서 실제 매출과 이익이 증가했다는 점이 투자자들의 관심을 끌었다.
다만 스페이스X의 설비투자도 빠르게 늘고 있다. AP에 따르면 3분기 설비투자는 196억 달러에 달했다.
현재 이익이 증가하고 있어도 향후 투자비용과 자금조달 부담이 얼마나 커지는지는 별도로 확인해야 한다.
일론 머스크는 테슬라와 스페이스X가 합병 가능성을 검토하고 있다고 밝혔다.
두 회사에 특별위원회가 구성됐지만 합병 조건은 확정되지 않았다.
실제 합병이 추진된다면 자동차와 에너지, 위성통신, 우주개발, AI 사업이 하나의 기업집단으로 결합할 수 있다.
현재는 합병 가능성을 검토하는 단계이며 주식 교환비율이나 주주 승인 등 구체적인 절차는 발표되지 않았다.
21일 스페이스X 주가는 7% 넘게 상승했고 테슬라도 약 3% 올랐다.
4. AI 서버 기업의 실적 개선에 미국 기술주가 반등했고 한국 반도체주도 강세를 보였다
AI 서버 제조업체 슈퍼마이크로컴퓨터는 시장 예상보다 높은 실적 전망을 제시했다.
21일 주가는 8% 넘게 상승했다.
엔비디아도 약 1.9% 올랐다. AI 서버와 반도체 관련 기업에 매수세가 유입되면서 미국 기술주가 강세를 보였다.
반면 넷플릭스와 AT&T는 실적 발표 이후 각각 약 4.9%, 5.7% 하락했다.
현재의 실적뿐 아니라 향후 성장 전망과 비용 부담에 따라 기업별 주가가 달라졌다.
21일 한국 코스피는 전 거래일 대비 182.92포인트, 3.29% 상승한 5,735.66에 마감했다.
전날 약 4% 급락했던 증시가 하루 만에 반등했다.
삼성전자와 SK하이닉스는 각각 6% 안팎 상승했고, 외국인은 유가증권시장에서 약 6,603억 원을 순매수했다.
장중에는 코스피200 선물가격이 급등하면서 프로그램 매수호가를 일시적으로 정지하는 매수 사이드카도 발동됐다.
한국 증시의 반등은 미국 21일 정규장 마감보다 먼저 발생했다.
따라서 미국 증시의 이날 상승이 한국 증시를 끌어올렸다고 설명할 수는 없다.
전날 AI 투자비용에 대한 우려로 급락했던 반도체주에 매수세가 다시 유입된 것이 국내 증시 반등의 직접적인 배경이었다.
미국 AI 관련 기업들의 실적이 개선되는 흐름이 이어지는지는 국내 반도체 업종에도 중요한 변수다.
5. 미국 원유 재고가 예상보다 크게 줄면서 높은 국제유가가 이어졌다
21일 미국 에너지정보청(EIA)은 10월 16일로 끝난 한 주 동안 상업용 원유 재고가 약 310만 배럴 감소했다고 발표했다.
시장 예상 감소폭은 약 30만 배럴이었다.
실제 감소폭이 예상보다 컸고, 미국의 원유 생산량도 하루 약 1,330만 배럴로 줄었다.
원유 재고는 3주 연속 감소했다.
같은 날 브렌트유 선물은 배럴당 108.82달러에 거래를 마쳤다.
미국 원유 재고 감소와 중동 지역의 공급 불안이 국제유가에 영향을 주고 있다.
국제유가가 높은 수준에서 유지되면 운송비와 생산비를 통해 소비자물가에도 부담을 줄 수 있다.
한국은 원유 대부분을 수입하기 때문에 높은 국제유가가 이어질 경우 정유·화학·항공 등 업종별 비용과 국내 물가에도 영향을 미친다.
앞으로는 미국 원유 재고뿐 아니라 주요 산유국의 실제 생산량과 수출량이 얼마나 변하는지 확인할 필요가 있다.
💡정리
21일 프랑스에서는 폭동으로 인한 영업 차질이 까르푸의 이익 전망에 반영됐다. 회사는 최대 2억 유로의 영업이익 감소 가능성을 발표했고, 주가는 장중 약 15% 급락했다.
프랑스 10년물 국채금리는 24년 만에 5%를 돌파했다. 높은 재정적자와 정치적 불안이 이어지는 상황에서 사회적 혼란까지 확대되면서 정부의 차입비용이 높아지고 있다.
미국에서는 스페이스X가 44억 달러의 분기 순이익을 발표했다. AI 관련 기업들의 실적 개선이 확인되면서 기술주에 매수세가 유입됐고, 한국 코스피도 반도체주를 중심으로 3.29% 반등했다.
미국 원유 재고는 예상보다 크게 감소했고 브렌트유는 배럴당 108달러를 웃돌았다. 높은 에너지 가격이 물가와 기업 비용에 미치는 영향도 계속 확인해야 한다.
다음으로는 프랑스의 예산안 처리와 시위 상황, 미국 대형 기술기업들의 확정 실적과 설비투자 계획, 주요 산유국의 실제 원유 공급 변화를 확인할 필요가 있다.
본 리포트는 특정 투자자산에 대한 권유가 아닙니다.
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