📕 2026년 10월 2일(금) — 미국 10년물이 5.34%를 찍고도 뉴욕증시는 상승 마감했고, 브렌트유는 다시 102달러를 넘었다
한국시간 2일 오전 5시05분 기준 미국 정규장은 마감됐다. 다우지수는 50,910.42로 0.01% 상승했고, S&P500은 7,670.12로 0.24%, 나스닥종합지수는 26,927.69로 0.25% 올랐다. 장 초반에는 미국 10년물 국채금리가 5.34%까지 치솟으면서 S&P500이 2주 만의 저점까지 밀렸지만, 이후 금리가 고점에서 내려오자 증시도 반등해 결국 3대 지수 모두 상승 마감했다.
지난 24시간 시장에서 더 크게 달라진 것은 채권과 유가였다. 미국 10년물 금리는 장중 5.34%로 2002년 4월 이후 최고치를 기록했고, 중국 정유사들의 10월 석유제품 수출 중단과 미국의 중동 추가 병력 배치 가능성이 겹치면서 12월물 브렌트유는 4.37% 급등한 배럴당 102.31달러에 마감했다. WTI도 2.71% 오른 92.87달러로 거래를 마쳤다.
1. 미국 제조업은 버티고 있었고, 시장이 더 민감하게 반응한 것은 다시 올라간 원가였다
9월 미국 ISM 제조업 PMI는 54.5를 기록했다. 8월 54.6보다 0.1포인트 낮아졌지만 9개월 연속 기준선인 50을 웃돌았다. 제조업 경기가 급격하게 식고 있다는 신호는 아니었다.
오히려 세부지표가 문제였다. 신규주문지수는 53.7에서 55.3으로 상승했고 고용지수도 51.2에서 52.7로 올라갔다. 동시에 원재료 가격을 보여주는 가격지수는 71.1에서 77.9로 6.8포인트 급등했다. ISM은 철강·알루미늄 가격과 관세, 중동 분쟁에 따른 석유제품 가격 상승을 주요 원인으로 설명했다.
고용시장에서도 급격한 냉각 신호는 나오지 않았다. 9월 26일까지 한 주간 신규 실업수당 청구건수는 19만7천 건으로 전주 수정치 19만8천 건보다 1천 건 감소했고, 4주 이동평균도 20만 건으로 낮아졌다.
결국 이날 나온 두 지표를 함께 보면 미국 경제가 높은 금리에도 아직 버티는 가운데 기업의 원가 부담은 다시 커지고 있다는 쪽에 가까웠다. 전날 예상보다 낮은 PCE 물가로 완화됐던 인플레이션 우려가 하루 만에 완전히 사라지지는 않았다는 의미다.
2. 10년물 금리는 5.34%까지 치솟았지만 장 후반에는 오히려 전일보다 낮아졌다
지표 발표 직후 가장 강하게 움직인 곳은 채권시장이었다. 미국 10년물 국채금리는 장중 5.34%까지 올라 2002년 4월 이후 최고치를 기록했다. 7~9월 분기 기준으로도 미국 10년물 금리는 1994년 이후 가장 큰 상승폭을 기록한 상태였다.
하지만 장중 흐름은 한 방향이 아니었다. 높은 금리 수준에서 채권 매수세가 들어오면서 10년물 금리는 이후 5.27% 부근까지 내려왔다. 2년물 금리도 전일 4.887%에서 4.814%로 하락했다. 장중에는 장기금리가 24년 만의 최고치를 기록했지만, 뉴욕증시 후반에는 오히려 전일보다 낮아진 것이다.
이 움직임이 주식시장에도 그대로 반영됐다. S&P500은 금리 급등 당시 2주 만의 저점까지 내려갔지만 국채금리가 꺾이자 반등했고, 결국 0.24% 상승한 7,670.12로 마감했다. 나스닥도 0.25% 오른 26,927.69, 다우는 0.01% 오른 50,910.42로 거래를 마쳤다.
즉 이날 뉴욕증시는 높은 금리가 더 이상 부담이 아니라는 신호를 보낸 것이 아니다. 10년물이 5.34%에서 추가 상승하지 않고 되돌아왔기 때문에 주가가 버틸 수 있었다고 보는 편이 현재 가격 움직임과 더 가깝다.
3. 중국의 연료 수출 중단으로 유가는 장중 방향을 완전히 바꿨다
원유시장에서는 새로운 공급 변수가 등장했다.
중국 정유사들은 10월 석유제품 수출을 중단했다. 중국 정부가 국경절 연휴에 들어가면서 홍콩과 마카오를 제외한 지역으로 석유제품을 수출할 수 있는 승인을 주요 정유사에 내주지 않았고, 페트로차이나는 일부 휘발유와 항공유 수출 물량을 취소했다. 중국은 지난 3월 이란 전쟁 이후 연료 수출을 제한했다가 7월 규제를 완화한 상태였다.
유가는 처음에는 중동 원유 수출 회복을 반영해 약세를 보였지만 중국 소식이 나오면서 방향을 바꿨다. 여기에 미국이 중동에 세 번째 항공모함과 최대 1만 명의 추가 병력을 보낼 가능성이 있다는 보도까지 겹쳤다.
결국 12월물 브렌트유는 하루 만에 4.28달러, 4.37% 오른 배럴당 102.31달러에 마감했다. WTI는 2.45달러, 2.71% 상승한 92.87달러로 거래를 마쳤다.
중요한 변화는 시장의 관심이 단순한 원유 공급량에서 휘발유·경유·항공유 같은 정제제품 공급으로 이동하고 있다는 점이다. 중동 원유 수송이 개선되더라도 중국까지 연료 수출을 줄이면 글로벌 정제제품 공급 부족은 별개의 문제로 남는다.
4. 유가와 국채금리 상승은 달러까지 끌어올렸고 유로화는 17개월 만의 최저 수준으로 내려갔다
채권과 에너지시장의 변화는 외환시장에도 연결됐다.
달러는 유로화 대비 17개월 만의 최고 수준으로 올라갔다. 유로화는 장중 달러당 1.123달러 아래까지 떨어져 2025년 5월 이후 가장 낮은 수준을 기록했고, 이후에도 약 0.79% 하락한 1.1238달러 부근에서 거래됐다.
달러 강세의 배경에는 미국만의 금리 문제가 있는 것은 아니다. 프랑스와 영국, 일본 등 주요국에서도 장기금리가 올라가고 있는 가운데 유럽은 높은 에너지 가격에 더 직접적으로 노출돼 있다. 미국 금리 상승과 유가 상승이 동시에 진행되면서 달러에 상대적으로 유리한 환경이 만들어졌다.
따라서 한국 투자자 입장에서도 미국 10년물 금리만 볼 것이 아니라 유가와 달러를 같이 확인할 필요가 있다. 유가가 다시 100달러 위에서 상승하고 달러까지 강해지는 조합이 지속되면 원화와 국내 수입물가에는 부담으로 연결될 수 있다.
5. 한국 증시는 반도체 수출이 버텨줬지만 다음 방향은 오늘 밤 미국 고용지표가 결정할 가능성이 크다
전날 국내 증시에서는 반도체가 미국 금리 부담을 상쇄했다. 한국의 9월 수출이 크게 증가한 가운데 반도체 수출이 강하게 늘면서 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 코스피가 반등했다.
다만 오늘 한국시장에서는 전날 국내 수출지표에 더해 밤사이 새롭게 나타난 두 변수를 함께 봐야 한다. 하나는 미국 10년물 금리가 장중 5.34%까지 올라갔다는 점이고, 다른 하나는 브렌트유가 하루 만에 4.37% 급등해 다시 102달러를 넘어섰다는 점이다. 특히 유가 상승이 장기화되면 국내 운송·항공·화학 등 에너지 비용에 민감한 업종과 원화에는 부담이 될 수 있다.
반면 뉴욕증시가 금리 급등에도 상승 마감했다는 점은 국내 성장주와 반도체 투자심리에는 단기적으로 완충 요인이다. S&P500과 나스닥이 각각 0.24%, 0.25% 상승 마감했다는 점에서 적어도 미국장에서 금리 급등이 주식시장 전반의 투매로 이어지지는 않았다.
이제 가장 중요한 다음 지표는 미국 9월 고용보고서다. 미 노동통계국 공식 일정상 발표 시각은 미국 동부시간 10월 2일 오전 8시30분으로, 한국시간으로는 오늘 밤 9시30분이다. 현재 시점에는 아직 발표되지 않았다.
💡정리
지난 24시간 가장 중요한 변화는 미국 경제가 쉽게 식지 않고 있다는 사실과 에너지 가격이 다시 올라왔다는 점이다. 신규 실업수당 청구건수는 19만7천 건으로 낮은 수준을 유지했고, ISM 제조업 PMI는 54.5로 9개월 연속 확장 국면을 이어갔다. 동시에 제조업 가격지수가 71.1에서 77.9로 급등하면서 인플레이션 우려가 다시 부각됐다.
그 결과 미국 10년물 금리는 장중 5.34%까지 올라 2002년 이후 최고치를 기록했다. 다만 이후 5.27% 부근까지 내려오면서 뉴욕증시는 반등했고, S&P500 7,670.12(+0.24%), 나스닥 26,927.69(+0.25%), 다우 50,910.42(+0.01%)로 3대 지수가 모두 상승 마감했다.
에너지시장에서는 중국의 10월 석유제품 수출 중단이 새로운 변수가 됐다. 브렌트유는 4.37% 오른 102.31달러, WTI는 2.71% 오른 92.87달러에 마감했다. 중동 원유 공급 회복만으로는 유가 상승 압력을 설명하기 어려워졌고, 이제는 글로벌 정제제품 공급까지 함께 봐야 한다.
다음 24시간에는 한국시간 오늘 밤 9시30분 발표되는 미국 9월 고용보고서를 가장 먼저 확인해야 한다. 고용이 강하면 높은 유가와 제조업 원가 상승에 노동시장 강세까지 더해지면서 연준의 추가 긴축 우려와 장기금리가 다시 올라갈 수 있다. 반대로 고용 둔화가 확인되면 5.3%대까지 올라간 장기금리에 대한 부담을 일부 낮출 수 있다. 공식 발표 전이므로 실제 고용 수치는 아직 확인할 수 없다.
본 리포트는 특정 투자자산에 대한 권유가 아닙니다.
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